A medida que los reguladores globales refuerzan su control sobre Visa y Mastercard por las tarifas comerciales, India ha elegido un camino diferente: crear redes de pago competitivas que están desplazando cada vez más a las redes internacionales de tarjetas.
La estrategia se basa en la Interfaz de Pagos Unificada de la India, conocida como UPI, un sistema de nueve años de antigüedad que ahora procesa más de 13 mil millones de transacciones en tiempo real al mes, o alrededor del 71% de todas las transacciones en la nación más poblada del mundo.
Este sistema de pago, que permite a los consumidores y comerciantes evitar las redes de tarjetas tradicionales vinculando cuentas bancarias directamente a través de códigos QR y teléfonos móviles, ahora representa el 36 por ciento del gasto de los consumidores en la India, frente a niveles insignificantes hace cinco años, según un análisis de Bernstein. . (Los datos de la tarjeta de crédito de RuPay no incluyen deslizamientos en máquinas expendedoras ni algunas otras transacciones, ya que estos datos no están disponibles. Por lo tanto, RuPay probablemente tenga una participación de mercado ligeramente mayor, del 28%).
Ahora India está aprovechando el éxito de UPI para cambiar su mercado de tarjetas de crédito a través de RuPay, su propia red de tarjetas. RuPay disfruta de una ventaja crucial: es el único sistema de pago autorizado a procesar transacciones con tarjeta de crédito a través de UPI. Esta exclusividad, concedida recién en 2022, resulta transformadora.
En los primeros siete meses del año fiscal 2025. RuPay procesó 638 mil millones de rupias (7,43 mil millones de dólares) en transacciones con tarjetas de crédito UPI, casi el doble del total del año fiscal anterior. Estas transacciones representan ahora el 28% de todo el volumen de tarjetas de crédito en la India, frente al 10% el año pasado, según Bernstein.
Las autoridades indias han estado recogiendo los pedazos agresivamente para promover aún más la aceptación de las tarjetas de crédito RuPay, algo a lo que muchos bancos se opusieron inicialmente porque expresaron su preocupación por la pérdida de tarifas de interconexión.
La estrategia implica una cuidadosa calibración de las tarifas. Las tarjetas de crédito RuPay en UPI cobran tarifas comerciales solo por transacciones superiores a 2000 rupias (23,3 dólares). Esta estructura es particularmente atractiva para las pequeñas empresas que históricamente se han resistido a aceptar tarjetas de crédito debido a las tarifas. La transacción de crédito UPI promedio es actualmente inferior a 1.000 rupias.
Además, el año pasado el banco central de la India ordenó a los prestamistas que permitieran a los consumidores elegir su red de tarjetas al solicitar o renovar tarjetas de crédito, prohibiendo acuerdos exclusivos con redes globales. En agosto, la Corporación Nacional de Pagos de la India, que supervisa UPI y RuPay, ordenó a los bancos que se aseguraran de que los titulares de tarjetas RuPay recibieran las mismas recompensas que otras redes.
La iniciativa está funcionando: RuPay representó la mitad de todas las tarjetas de crédito nuevas emitidas en la India en el mes de junio de 2024, según una revelación reciente de un miembro del Parlamento.
«Suponiendo que la conectividad UPI siga siendo exclusiva de las tarjetas RuPay, es probable que RuPay emerja como la red de tarjetas de crédito dominante», dijo el viernes un informe de Bernstein dirigido por Pranav Gundlapalle.
«Una vez que los pagos basados en códigos QR también se vuelvan dominantes para los pagos basados en crédito, las cuentas de crédito bancarias podrán vincularse directamente a la red UPI, sin pasar por las tarjetas», escribió la firma.
A medida que los pagos digitales se convierten cada vez más en activos estratégicos, la medida de la India ofrece un modelo para otras naciones que buscan reducir la dependencia de las redes de pagos occidentales.
