Holcim espera una valoración de 30.000 millones de dólares con su cotización en Norteamérica y elige un nuevo director ejecutivo

CEO de Holcim:

de Suiza Holsim escindirá el 100 por ciento de sus operaciones en América del Norte en una entidad con sede en Nueva York que podría valorar el negocio en 30 mil millones de dólares, dijo el domingo el gigante de materiales de construcción, y también nombró a un nuevo director ejecutivo.

Miljan Gutovic, actual director para Europa de Holcim, sustituirá a Jan Jenish como director general a partir del 1 de mayo, según informó la empresa, uno de los mayores productores de cemento del mundo.

En la mayor reestructuración en Holcim desde que la compañía suiza adquirió a su rival francesa Lafarge en 2015, es probable que la venta se cierre en la primera mitad de 2025.

La escisión podría valorar la nueva empresa en unos 30.000 millones de dólares, dijo Jenisch a los periodistas, y Holcim no conservaría ninguna participación.

«Haremos una escisión total de nuestro negocio norteamericano en el mercado de capitales, por lo que cotizaremos el 100% del negocio en la Bolsa de Nueva York», dijo Jenisch, que confiaba en el apoyo de los accionistas a la oferta.

La empresa estadounidense tiene como objetivo aumentar las ventas anuales de aproximadamente 11 mil millones de dólares actuales a más de 20 mil millones de dólares y generar ganancias operativas de más de 5 mil millones de dólares para 2030, dijo la compañía.

El resto del negocio global de Holcim (en Europa, América Latina, África y Asia) seguirá cotizando en el índice suizo de primera línea SMI y se centrará en la construcción de soluciones como productos para tejados.

Jenisch, que ha dirigido Holcim desde 2017, seguirá como presidente y liderará la cotización prevista en EE.UU., donde las empresas de materiales de construcción cotizan con mayores ganancias que en Europa, lo que podría impulsar su valoración.

Los analistas se mostraron positivos sobre la salida a bolsa, que durante muchos años será una de las más importantes del sector de la construcción.

«Dado que las sinergias transatlánticas son limitadas, esto tiene sentido para mí», afirmó Martin Hüssler, analista del Zuercher Kantonalbank.

«Las valoraciones de los constructores estadounidenses son más altas que las de Holcim, por lo que las veo positivas».

La transacción se había planeado durante mucho tiempo, según una persona familiarizada con el asunto, y se produjo porque Holcim sintió que su negocio norteamericano estaba infravalorado en comparación con rivales como Carlisle, RPM y James Hardy.

Holcim North America cotizaba a sólo 7 veces las ganancias operativas, mucho menos que las 10 a 15 veces de sus competidores.

Al describir a Estados Unidos como uno de los mercados de construcción más atractivos del mundo, Jenisch dijo que la medida ayudaría a la nueva compañía a aprovechar el auge de la infraestructura y la construcción de la región.

Holcim es el mayor productor de cemento de América del Norte y emplea a 16.000 personas en 850 sitios. La empresa compite en la región con empresas como Carlisle y RPM en el negocio de soluciones y productos para la construcción y Eagle Materials y Summit Materials en la industria del cemento.

El negocio norteamericano representó una cuarta parte de las ventas de Holcim en los primeros nueve meses de 2023 y también es la región más rentable de la compañía, con un crecimiento promedio de más del 20 % en los últimos años. El negocio restante de Holcim tendrá unas ventas de unos 17.000 millones de francos suizos (19.690 millones de dólares) y empleará a 48.000 personas.

Las operaciones en Estados Unidos fueron «simplemente demasiado exitosas para ser administradas como una subsidiaria», afirmó Jenisch.

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