Los procesadores de pago de EE. UU. Transfieren su enfoque a soluciones de pago digitales más rápidas, más convenientes y seguras. Las principales tendencias que mueven esta transformación incluyen pagos en tiempo real y el uso más amplio de carteras digitales y transacciones móviles.
La industria sufre un rápido crecimiento y transformación, ya que «comprar ahora, pagar más tarde» (BNPL) y los pagos de criptomonedas están acelerando.
BNPL permite a los usuarios dividir las compras en cuotas manejables, mientras que los pagos de criptomonedas permiten a los operadores aceptar monedas digitales.
Jugadores clave en el sector, incluido Visa Ensaltar más del 13% anual en comparación con Mastercard Mamá Con más del 7%. S&P 500 Índice del sector de la tecnología de la información (que incluye ambas acciones) ganó un 10% durante el período.
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Las reservas de Visa y MasterCard han aumentado más del 10-13% en los últimos tres meses, retrasándose en el 27% de las ganancias del índice. Las acciones de PayPal disminuyeron en un 13% anual, aunque se acumulan 23% en los últimos tres meses.
Morgan Stanley y Jeffreys citaron preocupaciones sobre PayPal sobre las tarifas, Manzana Aapl Una amenaza competitiva y una desaceleración del crecimiento de las cajas de marca. Advirtieron que la exposición a PayPal a transacciones de Forcer Cross en China podría enfrentar presión de nuevos aranceles y cambios regulatorios.
Visa y Mastercard enfrentan una intensa competencia de tarjeta American Express Hacha., Descubrir., Unionepayy Paypal Pypl En el espacio de procesamiento de pagos. PayPal causó Visa y MasterCard al principio, proporcionando una solución más cómoda y conveniente para los pagos en línea, especialmente para transferencias de socios y pequeños minoristas en línea.
El éxito de PayPal en los pagos digitales ha ayudado a acelerar la transición a transacciones en línea y móviles presionando Visa y MasterCard para desarrollar e innovar en respuesta.
Visa y MasterCard también compiten con Capital primero COF., BandaY muchas compañías de inicio de FinTech se especializan en pagos digitales.
Visa y los últimos resultados trimestrales de Mastercard
Visa ganó expectativas en el segundo trimestre, teniendo en cuenta EPS de $ 2.76 y $ 9.59 mil millones de ingresos (hasta 9.2%), un poco más que las estimaciones de los analistas, a pesar de un fondo macro mixto.
El RBC Daniel Perlin ha notado volúmenes sólidos de pago en los EE. UU. Y un fuerte crecimiento de los servicios de valor agregado. Perlin señaló tres positivos: costos estables del consumidor, un crecimiento anual del 22% de los servicios de valor de valor, que enfatiza los ingresos base en expansión de la visa más allá de las transacciones de los consumidores y el nuevo plan de compra de acciones de $ 30 mil millones.
A pesar de la insignificante suavidad de la transmisión cruzada, Visa ha conservado sus instrucciones anuales para 2025 sin cambios, con la gerencia lista para adaptarse según sea necesario; Perlin aumentó ligeramente su calificación en el fiscal 2025 a $ 11.30.
MasterCard superó las estimaciones del primer trimestre en $ 7.25 mil millones en ingresos (hasta 14%) y EPS ajustado de $ 3.73, liderados por precios y adquisiciones sólidas.
El analista de JPMorgan Tien-Tsin Huang cita un fuerte crecimiento del crecimiento orgánico, volúmenes persistentes y un rendimiento sólido, a pesar del calendario y los vientos macro.
Huang señaló la mejor rentabilidad esperada de los ingresos, asistida por el precio y la inestabilidad de la moneda, y señaló la potencia de MasterCard ampliamente basada, incluso cuando los volúmenes transfronterizos se rompieron ligeramente de la sólida base del cuarto trimestre.
MasterCard mantuvo las directrices de año y predice el crecimiento en los ingresos del tenis del segundo trimestre, con Huang aumentando las estimaciones de EPS para el año fiscal 2025 a $ 15.90 y por $ 2026 a $ 18.60, respaldadas por un crecimiento diversificado y premium de la acción y la acción de precios ayuda
¿Cómo se arreglan una visa y una maestría en el otro?
El 21 de marzo, Tien-Tsin Huang de JP Morgan enfatizó que Visa está conduciendo a una industria a escala con un mayor volumen de transacciones, ingresos y márgenes operativos. Sin embargo, MasterCard superó constantemente la visa de crecimiento, con una expansión más rápida de los ingresos y los ingresos que se remontan a las ganancias de los mercados en desarrollo y los flujos de ingresos diversificados.
Huang señaló tanto a Visa como a MasterCard como un alto rendimiento, enfatizando sus flujos de efectivo estables y el compromiso de los accionistas a través de la redención agresiva. En 2024, ambas acciones aumentaron más del 20%, de acuerdo con el mercado más amplio.
Huang enfatizó que Visa renunció a principios de 2025, aprovechando el interés de los inversores en las reservas de crecimiento de los Estados Unidos y los problemas regulatorios de desvanecimiento. También declaró que MasterCard comercia con una calificación más alta, lo que refleja su mayor trayectoria de crecimiento. Si bien la prima de crecimiento MasterCard parece estar justificada, Huang marca el atractivo creciente en el valor relativo de la visa y la mejora del riesgo.
Regulador Sonda
El 23 de mayo, los reguladores de las regulaciones antimonopolio de la Unión Europea lanzaron una investigación de taxi y mastercard, cuestionando su impacto en las instituciones financieras que sirven a los minoristas.
Los reguladores examinaron a los participantes del mercado para evaluar las tarifas impuestas a través de las redes de visas y mastercard, ya que los empleados de la UE han explorado formas de reducir la lectura de proveedores de pagos extranjeros.
La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, ha enfatizado para reducir la dependencia de las redes estadounidenses, según fuentes citadas por Bloomberg. Las acciones de Visa y MasterCard cayeron después de la noticia, ya que ambas compañías enfrentan desafíos legales y regulatorios que enfrentan sus estructuras de tarifas globales.
Criptomoneda
El 13 de junio, American Express se asoció con Coinbase Acuñar Para lanzar la tarjeta Coinbase One, una tarjeta de crédito de metal que ofrece hasta un 4% de efectivo en Bitcoin, disponible exclusivamente para los suscriptores de Coinbase One desde el otoño de 2025.
La tarjeta de competencia de MasterCard Powers Gemini, que ofrece hasta 4% de premios de Bitcoin por compras como gas y viaje compartido, sin tarifas de transacción anuales o extranjeras. Ambas redes de tarjetas profundizan su presencia en las criptomonedas, apoyando productos que permiten a los consumidores obtener activos digitales a través de los costos diarios.
Al activar las tarjetas de recompensas criptográficas, American Express y MasterCard ayudan a los pagos tradicionales a abordar la creciente demanda de uso y aceptación de la moneda digital.
Políticas de Trump
El 19 de junio, los analistas advierten que la Ley de Genio puede aumentar la competencia por Visa y MasterCard como
Mark Hines de Herrick Lake Investments dijo que compañías como Amazon.com Amzn y Banda Puede aceptar rápidamente estable, pasar por alto las redes de tarjetas tradicionales y ofrecer más tarifas de transacción. Hines predice que Visa y MasterCard pueden enfrentar una presión más lenta y tarifas, ya que los alumnos están emergiendo como alternativas viables para los pagos en línea. A pesar del ímpetu de Trump para la aprobación de Swift House, algunos analistas, como Rebound Capital, creen que los Stagnas todavía tienen una larga vía antes de perturbar los procesadores de pago significativamente grandes.
Con Visa, MasterCard y American Express, que se ocupan de un volumen anual de $ 28 billones, cualquier cambio a aceptar una estabilidad puede afectar en última instancia su dominación, especialmente si el mercado crece a los $ 3.7 billones estimados para fines de la década.
Otros eventos macroeconómicos
El 24 de junio, los analistas de valores de Bank of America han notado una creciente sensibilidad de los precios y una preocupación macro como vientos potenciales para los volúmenes de Visa y MasterCard. Ambas acciones han disminuido en un 4% en los últimos 30 días.
Los analistas han encontrado que el 47% de los viajeros mundiales planean cambiar sus planes de viaje el próximo año, en comparación con el 44% en abril, que representan riesgos para los gastos internacionales.
Los analistas estiman que aproximadamente el 10% de los pasajeros pueden cancelar o ir a viajes internos, lo que puede afectar los ingresos de Visa y MasterCard.
Si bien ambas compañías aún informan tendencias estables, los analistas advierten que prolongan la debilidad en los viajes globales, especialmente en las de los Estados Unidos, podrían ejercer presión sobre el crecimiento futuro.
Acciones de precio: En el último cheque del viernes, las acciones de MA cayeron en un 0.54% en comparación con $ 560.50 y V fue de 0.53%.
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