¿Sabías que existen algunos indicadores financieros que pueden dar pistas sobre una posible excavadora múltiple? Idealmente, una empresa exhibirá dos tendencias; primer ascenso devolver sobre el capital empleado (ROCE) y segundo, aumentando cantidad del capital empleado. Si ves esto suele significar que se trata de una empresa con un gran modelo de negocio y oportunidades de reinversión muy rentables. Así que cuando miramos Gañido (NYSE:YELP) y su tendencia ROCE, nos gustó mucho lo que vimos.
Retorno del Capital Empleado (ROCE): ¿Qué es?
Para aquellos que no lo saben, el ROCE es una medida del beneficio anual de una empresa antes de impuestos (su rendimiento), en relación con el capital empleado en el negocio. Los analistas utilizan esta fórmula para calcularlo para Yelp:
Rendimiento del capital invertido = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ÷ (Activos totales – Pasivos corrientes)
0,14 = 114 millones de dólares ÷ (1000 millones de dólares – 176 millones de dólares) (Basado en los últimos doce meses hasta diciembre de 2023).
De este modo, Yelp tiene un ROCE del 14%. En términos absolutos, se trata de un rendimiento satisfactorio, pero en comparación con el promedio de la industria de servicios y medios interactivos del 7,1%, es mucho mejor.
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En el gráfico anterior, medimos el ROCE pasado de Yelp en comparación con su desempeño pasado, pero el futuro es quizás más importante. Si desea ver qué predicen los analistas en el futuro, debe consultar nuestro informe de analistas gratuito de Yelp.
¿Qué nos dice la tendencia ROCE sobre Yelp?
Estamos muy contentos con la tendencia ROCE en Yelp. Las cifras muestran que en los últimos cinco años, el rendimiento del capital ha crecido un 481%. Esto no es malo porque muestra que por cada dólar invertido (capital invertido), la empresa aumenta la cantidad ganada con ese dólar. Curiosamente, el negocio puede volverse más eficiente porque aplica un 24% menos de capital que hace cinco años. Si esta tendencia continúa, el negocio puede volverse más eficiente pero reducirse en términos de activos totales.
Sin embargo, para que conste, hubo un aumento notable en los pasivos corrientes de la compañía durante el período, por lo que le atribuiríamos parte del crecimiento del ROCE. En la práctica, esto significa que los proveedores o prestamistas a corto plazo financian ahora el 17% de las empresas, más que hace cinco años. Esté atento a aumentos futuros porque cuando la relación entre los pasivos corrientes y los activos totales se vuelve particularmente alta, puede introducir algunos riesgos nuevos para el negocio.
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Por lo que hemos visto anteriormente, Yelp ha podido aumentar su retorno sobre el capital y al mismo tiempo reducir su base de capital. Es posible que los inversores aún no se sientan impresionados por las tendencias subyacentes favorables, ya que la acción ha retornado sólo el 7,6% a los accionistas en los últimos cinco años. Por lo tanto, explorar más sobre esta acción podría revelar una buena oportunidad si la valoración y otras métricas coinciden.
Otra cosa a tener en cuenta, identificamos 1 señal de advertencia con Yelp y entendiendo que debe ser parte de tu proceso de inversión.
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